4个导致市场波动的原因及其应用

市场效率

市场被设计得尽可能高效，以便价格能够反映特定时间的相关资产价值。当资产偏离其被认为的真实价值时，市场（即参与并交易市场的人）寻求重新平衡定价以反映真实价值。

通过寻找市场当前未以真实价值定价的机会，交易者增强了市场效率，通过交易市场的真实价值来寻求利润，他们本能地消除了这种效率低下，从而帮助创建一个高效的市场。

当市场效率低下时，机会尤其得多。鉴于交易者能从寻求并利用市场效率低下时期获利，市场就会转变为一个高效的状态，当交易者在他们的见解上投入资金时，他们会从自己观察得来的见解中获得的奖励。

订单平衡

订单的增多会增加市场强度，订单的撤出便会造成市场的疲软。当特定方向的订单不再以市场价格执行时，市场会寻找价格梯队中的下一个价值点。

如果无限数量的订单处于设定好的市场价值，市场将不会出现波动。由于人们并不总是愿意以当前市场价格交易，这意味着订单的定价范围会上下浮动。以下是市场订单失衡时会发生的情况示例：

示例：市场上有一些订单，但还有100个需要空头成交的订单。下一个可使用的订单低于市场价格，为了满足客户的100个订单，机构需要立即执行，市场上100个限价订单导致市场下跌20点。执行完成后，市场自然下跌20点，直到第100个订单被填满。

在上面的例子中，满足订单条件需要对方准备好以设定的价格进行交易。如果没有等待中的订单，市场需要等待更多的交易者以该价格进入市场，或者接受一个不同的价格进行交易。

价值投资

市场基于相对于全球其他资产的价值运作。由于市场可以全球范围内访问并在线上进行，价值现在已经更加全球化。如果一个市场被严重高估，而另一个资产在该时期可能表现得更好，交易者更可能选择持有价值较高的资产。

以指数为例，如果一个指数市场失去动力并似乎价值较低，那么较少的交易者将购买，而更多的人可能会寻求退出该市场，甚至可能看空该市场。这也意味着注重价值的交易者和投资者很可能寻求其他市场机会。

这使得被高估的市场可以重新回归较低水平，并再次与全球价值保持一致。

“价值”这个词可能有点棘手，但当市场处于泡沫中且很少有人认为价格还能上涨时，泡沫可能会破裂，价值将被重新制定到市场愿意成交的价格。

人类心理学

尽管市场效率是一个真实的概念，但人类心理学在交易中可以发挥重要作用。当恐惧和贪婪影响交易者时，这个概念可以极大地改变市场效率。当市场大幅上涨时，交易者可能会寻求更高价位的进场机会，这可能为那些知道市场真实价值并能够在市场扭转之前顺应贪婪浪潮的人创造潜在机会。

人类心理学和情绪以及非理性交易行为在创造市场机会方面发挥着重要作用。这种行为有助于在市场中创造机会，而寻找这些特定变动的交易者可以重新平衡市场，并寻求通过将效率带回市场获利。

如何利用市场效率

了解市场价值，正常走势以及需要注意的行为（包括超买和超卖）可以帮助交易者确定他们希望抓住的机会以及市场在该时期的最佳价位。

帮助保持市场平衡，利用对其真实价值的了解可以帮助交易者取得成功。